Что такое data room и как его подготовить к сделке

Data room это упорядоченная папка с документами, которую покупатель или инвестор изучает во время due diligence. Чем аккуратнее она собрана, тем быстрее идет проверка и тем меньше поводов просить скидку.

Что обычно входит

• корпоративные документы: учредительные, лицензии, реестр участников, протоколы;
• финансы: отчетность за 2–3 года, помесячные данные, расшифровки крупных статей;
• налоги и банковские выписки, которые сходятся с отчетностью;
• клиенты и договоры: список крупнейших клиентов, ключевые контракты, условия расторжения;
• команда: структура, ключевые сотрудники, трудовые договоры;
• активы, аренда и обязательства, включая долги и поручительства;
• споры и претензии, если они есть.

Как организовать

• единая структура папок с нумерацией по разделам;
• один файл это один документ, названия понятны без пояснений;
• только актуальные версии, без дублей и черновиков;
• цифры в отчетности и в выгрузках совпадают.

Доступ и конфиденциальность

Сначала покупателю обычно показывают обезличенный профиль бизнеса. Полный доступ дают после соглашения о неразглашении и открывают разделы по этапам: сначала общие данные, потом финансы и договоры, в конце чувствительные документы.

Ошибки, которые стоят денег

• цифры в разных документах не совпадают;
• «личные» расходы владельца добавлены в прибыль без подтверждения;
• просрочены лицензии или договоры;
• папку собирают в день запроса покупателя.

Готовить data room лучше заранее. Так вы видите слабые места, пока их еще можно исправить, и входите в переговоры спокойнее.